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资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？ - 知乎
资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？ - 知乎首发于财报分析切换模式写文章登录/注册资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？野猪资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？资产回报率(ROA)和净资产收益率(ROE)很像，都是一种衡量公司经营效率的财务指标，但它们两者有什么差异、公式该如何计算呢？这篇文章野猪要和大家分享什么是资产回报率ROA (Return on Assets)，包含以下几个部分：1. 什么是资产回报率？2. 资产回报率(ROA)公式如何计算？3. 资产回报率(ROA)、净资产收益率(ROE)有何不同？4. 什么时候用ROA、什么时候用ROE？5. 用资产回报率(ROA)选股要注意的4件事资产回报率(ROA) 是什么？资产回报率(ROA)=公司资产运用的效率资产回报率(英文:Return on Assets 简称ROA )，指的是公司在某一段时间里，公司运用资金和贷款，能创造出多少获利比率，也可以说是公司资产的总报酬率。主要用来衡量一间公司营运绩效、赚钱的效率，这个指标可以看出公司资产使用效率、运用资产创造利润的能力，所谓的资产(Asset)，指的就是企业账面上的财产，可以理解为生财工具(土地、厂房、机具设备、营运据点等等)，但对不同产业类型来说，靠资产能创造的价值也不大一样，因此ROA通常用于评估重资产的企业(例如：制造、航运)，但无法衡量轻资产的行业(例如：科技、软件公司)。资产回报率公式 如何计算？资产回报率(ROA) = 税后净利(Net Income)÷ 平均总资产(Total Asset) × 100%平均总资产 = (期初资产总额+期末资产总额) ÷2资产回报率(ROA)是整间公司的总报酬率，这个比率越高代表公司资产报酬运用的效率越好，具有良好的赚钱能力。有些观点会认为，单纯用税后净利无法充分反映公司的获利，原因是总资产包含了负债与股东权益，但税后净利(Net Income)已经扣掉债务的利息，债务越多利息就越多，导致税后净利可能严重低估，导致ROA低估，因此认为，应该把债务的利息加回去再按比例扣掉税，衡量出来的ROA才是资产真正的报酬率，这种状况下公式会调整成：资产回报率(ROA) = (税后净利+ 利息×[1-税率]) ÷ 平均总资产 × 100%而实际运用时，ROA的数字主要是用在和自己或者其他同业比较，因此选择哪种计算方式并不会误差很大，只要一致即可。资产回报率(ROA)、净资产收益率(ROE)有何不同？资产回报率(ROA)：帮助投资人衡量公司是如何用其资产或资源，产生更多收入。净资产收益率(ROE)：帮助投资人评估，投资进去的钱到底有没有赚到钱。要衡量一间公司的获利能力，通常会看资产回报率(ROA)、净资产收益率(ROE)这两个指标，那它们有什么不同呢？如果对净资产收益率(ROE)不熟，可以先看这篇：净资产收益率(ROE)是什么？首先我们从计算的公式上来看：· 资产回报率(ROA)= 税后净利 ÷ 平均总资产 × 100%· 净资产收益率(ROE) = 税后净利 ÷ 股东权益 × 100%其中，总资产=(负债+股东权益)从计算公式上可以发现，资产回报率(ROA)会看公司的债务；而净资产收益率(ROE)则不看债务，因为股东权益是总资产扣除负债，代表还完负债后公司的净值。ROE代表考量债务杠杆后的资产回报率，它能反映出股东投入每1元能创造的报酬，如果单纯大量增加债务，ROE也会提高，这不一定是效率变好，而是杠杆变大。ROA考量资产的效率，代表的是新增1元资产能创造的报酬率，但实际上它并不在意这1元中有多少是来自债务、多少来自股东的投入。所以若一间公司没有债务，它的股东权益、公司的总资产将会相等，而ROE和ROA也会相同。什么时候要用ROA、什么时候用ROE？投资人、公司高层在评估公司的营运及管理绩效，要同时以这2个指标去衡量。一般来说：1. ROA常用来计算负债比例高的行业，例如银行、金融保险业，因为ROE较不考量债务，所以不适合衡量负债占总资产比重很高的公司，这时就会用ROA来衡量。反之其他状况下，ROE是相对更直觉的指标。2. ROA越高代表资产利用率较好，通常会希望高于银行利率、长期公债利率，最好是呈现平稳的上升趋势。当然企业经营效率要提升这并不容易。3. 若一间公司的ROE高、ROA却很低就是警讯，代表公司获利可能大部分来自高财务杠杆，这样投资风险也会比较高。指标的意义都是帮我们简化一些信息，加速理解。因此只看这两个指标当然是不够的，必须从指标背后各种经济意义思考，例如净利率、资产周转率、股东权益计算，这些细节都要放大检查，才能真正判断公司的营运状况。用资产回报率(ROA)选股要注意的4件事1. 资产回报率(ROA)要以同公司前期表现 或 同产业其他公司比较：资产回报率(ROA)必须要以同公司前期表现或是同产业互相比较，才能看出优劣，因为不同行业对资产的使用方式不同，例如：银行、建筑业、信息业，资产使用方式都有很大的差异。2. 资产回报率(ROA)适合用在负债比较高的行业银行、金融保险业、工业、航运等等的负债比率很高的产业，通常是举债在赚钱，使用资产回报率(ROA)就能清楚知道公司利用资产的效率，用ROE反而会得到取决于杠杆大小的结果。反之，不需要太多资产的产业，ROA衡量就无法看出什么。3. 一般来说，资产回报率(ROA)越高越好净资产收益率(ROE)高未必是好事，因为有些公司可能过度举债来经营，就无法用ROE判断出来。但是资产回报率(ROA)有衡量到公司的负债，所以能清楚呈现公司获利能力、投入产出的状况，ROA越高代表公司资产营运状况越好。一般公司的资产回报率(ROA)标准约6%～7% (各产业标准不同)，如果公司能稳定超越这样的数字，代表资产使用效率越好，和同业相比的竞争优势更大，投资人投资这间公司也会获得不错的获利。长期来看，资产回报率(ROA)至少要比定存利率、长期公债利率高(高出约5%以上)，否则相同的钱拿去买债券、定存的话，获利与安全性还比较高。4. 不要只单看一年数据，要看长期数据净资产收益率(ROE)、资产回报率(ROA)看的是长期趋势，若只用单一年度很可能会造成误判，因此要看长期的数据来分析，才能有效辨别这间公司是否有创造利润的机会。当ROA突然有较大幅度变动时，都要特别留意是发生什么事。资产回报率(ROA) 快速重点整理1. 资产回报率(ROA)用来衡量公司资产运用的效率。2. 资产回报率(ROA)计算时会看公司的债务(利息)，适合用来计算负债比例高的行业，例如银行、金融保险业。3. 用资产回报率(ROA)选股要以同公司前期表现、同产业其他公司比较。4. 资产回报率(ROA)越高越好，但不要只单看一年数据，要看长期数据。关注@野猪，在专栏里学习更多理财和投资知识。如果觉得这篇文章有帮助，帮我按个赞，分享给更多人看到，谢谢！发布于 2022-07-20 21:53财务分析财务报表价值投资赞同 252 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录财
ROE与ROA分别是什么？ - 知乎
ROE与ROA分别是什么？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册商科ROE与ROA分别是什么？关注者96被浏览586,396关注问题写回答邀请回答好问题 11添加评论分享10 个回答默认排序凯瑟琳的生活札记上交大新传phd，全平台同号 关注ROA定义Return On Assets，资产回报率，也叫资产收益率，它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。评估公司相对其总资产值的盈利能力的有用指标。公式资产回报率= 税后净利润/总资产，计算的方法为公司的年度盈利除以总资产值，资产回报率一般以百分比表示。有时也称为投资回报率。意义资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一，该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。如果利用公式ROE = ROA x 权益乘数，正常范围在7.5-13ROE定义（Return on Equity，简称ROE），净资产收益率公式净资产收益率=净利润/净资产其中，净利润=税后利润+利润分配；净资产=所有者权益+少数股东权益意义净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。一般来说，负债增加会导致净资产收益率的上升。企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益(它是股东投入的股本，企业公积金和留存收益等的总和)，另一部分是企业借入和暂时占用的资金。企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率，借入的资金过多会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少会降低资金的使用效率。标准ROE>=15%，这是一个很好的条件。 当你看到ROE >40%的时候，你可以忽略当造假或者不稳定因素造成对待。 至于ROE<15%或者更低。。。可以说，管理层不干实事，对股东的钱不太负责等等。 所以你可以当是15%~39%之间都是好事。重要性巴菲特说过，如果只能用一个指标来评判公司好坏的话，那这个指标就是ROE。因素分析杜邦关系式：ROE=产品净利润率*总资产周转率*杠杆系数产品净利润率=净利润 / 销售收入总资产周转率=销售收入 / 平均总资产杠杆系数=权益乘数ROE = 净利润率(赚钱的真本事) ×总资产周转率(翻桌率)×杠杆系数(权益乘数)也就是说，ROE是由三部分组成的。净利润率，总资产周转率，杠杆系数ROE升高，可能是净利润率提升，也可能是总资产周转率提升，还有可能是加了杠杆，或者是其中两个提升了。但是，却不可能是三个方面共同提高了。为什么？因为公司有了赚钱的真本事（净利润高），有了良好的营运能力（翻桌率高），公司就很少再去加杠杆了，这很容易理解吧，加杠杆本质就是借钱，借钱都是要还的，简单分析，ROE是由三部分构成的，净利润率，总资产周转率，杠杆系数。并且，这三部分也是有优劣高下之分的，对企业来说，高利润率的产品最好，一本万利，遇上好的管理层，锦上添花，没有也没关系，能经得起折腾，就像老巴说的，“只投资傻瓜也能管理的企业，因为迟早会有傻瓜来管理它的”。如果没有高净利润率的产品，就需要寄希望于管理层的营运能力了。就像风险投资行业的标准口号，投资的标准有三个，第一是人，第二是人，第三还是人。当然，寄希望于营运能力的公司就比高利润率的企业差一些了，不过也算不错。最差的盈利模式就是高杠杆，高杠杆是一种脆弱的商业模式，对确定性的要求特别高。2008年次贷危机中破产的雷曼兄弟就是其中的典型，通过高杠杆来获得利润，曾经日进斗金，遇到一次异常情况，便全盘亏空，无数个100%的增长，也抵不过一个100%的亏损。管理他人钱财的行业，赢了有大把分帐，亏了由客户承担。这种模式造就了他们喜好高杠杆。但是对于个人投资者，建议慎重对待高杠杆行业和企业，因为一次意外，可能就会万劫不复。毕竟，自己的钱，只有自己能负责，是吧~ROE与ROA的关系公式ROE(净资产收益率) = 净利润 / 所有者权益ROA(总资产收益率) = 净利润 / 总资产杜邦关系式：ROE = 净利率 x 总资产周转率 x 权益乘数其中，权益乘数 = 总资产 / 净资产，可以理解为总资产是净资产的多少倍。2、ROE与ROA的关系：杜邦关系式中，前两个因子相乘，即为ROA因此，可以推导出：ROE = ROA x 权益乘数或者ROE = ROA x 杠杆比率(L)ROE与ROA可以相互推导出来的，而且ROE总比ROA要大。权益乘数Equity Multiplier EM公式权益乘数=1+产权比率，意义股东权益比率的倒数称为权益乘数，即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，负债越大，财务杠杆越大，企业的财务风险越大， 权益乘数的正常范围不同行业都有不同行业的平均权益乘数，而且基本都不同，一般是在2～3合适。发布于 2019-09-19 17:05赞同 2899 条评论分享收藏喜欢收起知乎用户这两个财务比率看起来比较像，实则大有不同。都是衡量企业投资回报率，但是衡量的对象并不相同，很容易混淆。ROA衡量的是总资产收益率，代表公司用所有资产赚钱的能力，也就是股东和债权人共同的资金所产生的利润率。一个公司资产负债表的资产价值更多的是反应历史而不是当前，且不同行业的ROA不具备可比性。而ROE衡量的对象是股东权益赚钱的能力，也就是股东资金所产生的利率润。而ROE可以在不同行业和不同企业之间进行横向比较，其实就相当于“股权债券“的收益率。在衡量企业盈利能力的时候可以同时采用ROA、ROE两个比率，这样可以剔除不同公司之间由于规模不同带来的比较困难，想要真正了解一家公司的运营能力，应当结合ROA、ROE两个指标一起分析。而ROA、ROE之间是有联系的，这个得从杜邦分析法说起。其实ROE=净利率*总资产周转率*权益乘数。其中净利率=净利润/总销售额，总资产周转率=总销售额/总资产，权益乘数=总资产/股东权益。如果用杜邦分析法展开则得到以下公式：其中从而演化为即ROE=ROA*权益乘数ROE、ROA虽然都是用来衡量企业运营能力的指标，但是最大、最根本的区别在于两者在债权计算和财务杠杆上的区别：ROA反映的是股东和债权人共同资金所产生的利润率，而ROE反映的仅是股东投入所产生的利润率，所以如果企业没有负债则ROA、ROE相同。然而如果企业举债经营的话，由于ROE计算时只包含股东权益，相比ROA分母要小的多，因此上升的比ROA快。从这一点看，企业如果大量运用财务杠杆提高ROE水平，却没有实实在在经营公司，投资者很有可能被虚高的ROE所蒙蔽。因此ROA相比ROE，更能全面反映企业对资产的利用率。但是从另一方面看，ROA高的企业ROE不一定高，为股东赚的钱不一定多，因为各个行业发展的模式并不相同。回到ROE=净利率*总资产周转率*权益乘数的公式看，分别代表公司的三种商业模式，展示企业在品牌、运营、渠道方面的核心竞争力。而这三种核心竞争力并不是并列关系，而是动态演进的关系。比如高利润率模式代表企业时茅台，高周转率代表企业时永辉超市，高权益系数也就是高杠杆率，代表的是银行、保险金融机构。发布于 2019-10-28 10:52赞同 964 条评论分享收藏喜欢
资产回报率_百度百科
率_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心资产回报率播报讨论上传视频衡量每单位资产创造多少净利润的指标收藏查看我的收藏0有用+10资产回报率= 税后净利润/总资产，资产回报率，也叫资产收益率，它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。评估公司相对其总资产值的盈利能力的有用指标。计算的方法为公司的年度盈利除以总资产值，资产回报率一般以百分比表示。有时也称为投资回报率。中文名资产回报率外文名Return On Assets别 名资产收益率计算公式资产回报率= 税后净利润/总资产目录1ROA2资产收益率3作用与局限4内容相关ROA播报编辑有些人士在计算回报率时在净收入上加回利息开支，以得出扣除借贷成本前的营运回报率。这点可以从另外一个角度来理解。因为总资产的资金来源于股东和债权人（资产等于股东权益加负债），所以资产回报率衡量的是企业，不论资金来源，为股东和债权人共同创造价值的能力。资产收益率播报编辑资产收益率，也叫资产回报率（ROA），它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。计算公式为：资产收益率=净利润/平均资产总额*100%作用与局限播报编辑资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一，该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。银行管理层出于战略管理的目的，通常非常密切地关注这一指标。银行监管人员在作盈利性分析的时候，也要关注这一指标。主要是将该指标与同组的银行进行横向比较，或者与该银行的历史状况进行纵向比较。如果一家银行的资产收益率在一个会计年度的前三个季度持续下降，而在第四个季度却突然上升的时候，就要对它的盈利性予以特别关注。很有可能个别银行对年终报表进行了特别的调整。资产收益率的局限性在于它不能反映银行的资金成本，而净资产本收益率弥补了资产收益率指标的不足。内容相关播报编辑许多人把股东权益收益率和资产收益率等同起来,其实是不一样的.股东权益收益率(ROE)是以每股税后收益除以每股的股东权益账面价值,或者说是公司总的税后收益(EAT)除以公司总的股东权益帐面价值(EQ);而资产收益率(ROA)是公司总的税后收益（加利息）与公司的总资产的比率.股东权益收益率与资产收益率之间关系是:股东权益收益率(ROE)=资产收益率(ROA)×杠杆比率(L)其中:杠杆比率是公司的总资产与公司总的股东权益帐面价值的比率(Leverage Ratio,简称为L)新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000聊聊ROA、ROE与ROIC - 知乎
聊聊ROA、ROE与ROIC - 知乎切换模式写文章登录/注册聊聊ROA、ROE与ROIC独梅当立我们在看券商研报时，会发现除了三张财务报表之外，一般还会有一张表叫做主要账务比率，这张表中一般会包括财务结构、偿债能力、营运能力、获利能力、现金流量、成长能力、估值比率等指标。今天我们来看一下获利能力，这里面一般包含5项指标，分别是毛利率、净利率、ROA、ROE、ROIC。毛利率和净利率很容易理解，就不提了。今天我们要讨论的是ROA、ROE、ROIC这3项指标。先来看一下ROA、ROE、ROIC到底是什么东东。ROA：Return On Assets，资产收益率ROE：Return on Equity，净资产收益率ROIC：Return on Invested Capital，资本回报率先看ROAROA=净利润/总资产ROA的视角实际上是从资产负债表的左侧去看，从资产的角度衡量回报，而并不关注资本结构。再看ROEROE=税后利润/所有者权益。净利润通常用归属母公司股东的净利润，而净资产则是指归属母公司股东的净资产，也叫股东权益。所谓ROE，就是股东净资产的投资回报率。巴菲特曾经说过：“我们判断一家公司经营好坏的主要依据，取决于其ROE（净资产收益率）”ROE的视角是从股东的角度看问题，单纯从股权的角度衡量回报，而不考虑公司的资本结构和负债情况。最后看ROICROIC的计算公式比较多，常见的有以下几种：（1）ROIC=息税前收益（EBIT）*（1-税率）/（净资产+有息负债）（2）ROIC=NOPAT/投入资本，其中NOPAT=（营业利润+利息支出）*（1-税率），投入资本=总资产-无息流动负债-商誉；无息流动负债=应付票据+应付账款+预收款项+应付职工薪酬+应交税费+其他应付款+预提费用+流动负债中递延收益+其他流动负债（3）ROIC=（税后利润+财务费用）/（净资产+有息负债）其中有息负债包括：短期借款、长期借款、应付债券ROIC也称投入资本回报率，用于衡量投出资金的使用效果。ROIC是生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率，剔除了资本结构变动的影，而不论这些投入资本是被称为债务还是权益。 ROIC是从资本的角度看问题，综合考虑股权与债权，衡量投资的效率，与ROIC对应的是平均资金成本（WACC），如果ROIC小于WACC，就说明投入资本的回报小于平均资本成本，公司是在浪费资本。 发布于 2020-05-26 15:29财务分析权益回报率公司理财赞同 2018 条评论分享喜欢收藏申请
资产收益率 - MBA智库百科
资产收益率 - MBA智库百科
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资产收益率
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资产收益率/资产回报率(Return On Assets,ROA)
目录
1 什么是资产收益率
2 资产收益率的作用与局限
3 资产收益率与股东权益收益率的关系与区别
[编辑] 什么是资产收益率
资产收益率，也叫资产回报率（ROA），它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。
计算公式为：
资产收益率=净利润/平均资产总额*100%
[编辑] 资产收益率的作用与局限
资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一，该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。银行管理层出于战略管理的目的，通常非常密切地关注这一指标。银行监管人员在作盈利性分析的时候，也要关注这一指标。主要是将该指标与同组的银行进行横向比较，或者与该银行的历史状况进行纵向比较。如果一家银行的资产收益率在一个会计年度的前三个季度持续下降，而在第四个季度却突然上升的时候，就要对它的盈利性予以特别关注。很有可能个别银行对年终报表进行了特别的调整。
资产收益率的局限性在于它不能反映银行的资金成本，而资本收益率弥补了资产收益率指标的不足。
[编辑]资产收益率与股东权益收益率的关系与区别
许多人把股东权益收益率和资产收益率等同起来,其实是不一样的.
股东权益收益率(ROE)是以每股税后收益除以每股的股东权益账面价值,或者说是公司总的税后收益(EAT)除以公司总的股东权益账面价值(EQ);
而资产收益率(ROA)是公司总的税后收益（加利息）与公司的总资产的比率.股东权益收益率与资产收益率之间关系是:
股东权益收益率(ROE)=资产收益率(ROA)×杠杆比率(L)
其中:杠杆比率是公司的总资产与公司总的股东权益账面价值的比率(Leverage Ratio,简称为L)
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125.47.77.* 在 2012年8月23日 13:59 发表
哦
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发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
61.153.16.* 在 2013年10月21日 21:02 发表
kanbudonga...
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发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
223.242.82.* 在 2013年11月12日 23:25 发表
好
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112.238.124.* 在 2014年6月25日 19:36 发表
介绍不详细
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发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
111.22.15.* 在 2016年12月8日 21:59 发表
嗯
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I90hou (Talk | 贡献) 在 2017年8月16日 20:10 发表
ROE既然是NI➗EQ，ROA是加上利息的那么杜邦公式也就不成立了，应该是传统的ROA即NI➗总资产下才成立
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Alexmu (Talk | 贡献) 在 2018年5月19日 13:11 发表
嗯，随便抄了个金融行业的ROA，这个条目做的不好
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企业管理-财经篇-ROA、ROE 、ROI三者有什么区别 - 知乎
企业管理-财经篇-ROA、ROE 、ROI三者有什么区别 - 知乎切换模式写文章登录/注册企业管理-财经篇-ROA、ROE 、ROI三者有什么区别李波有从事二十多年的管理企业和项目的经验ROE=利润额/股东权益该指标用于衡量企业运用股东所投入资本获得利润的能力。ROA=利润额/资产平均总额该指标用于衡量企业运用所有资产获得利润的能力。ROI=年利润/投资总额：该指标用于衡量企业投入资本获得利润的水平。下面具体介绍这三个指标：1、ROE净资产收益率。比如：小白开一家饭店，总共花了50万元，一年后缴完税赚了10万元，那么小白公司的ROE=10万/50万=20%，如果小白公司存在负债2万，需要在净利润中扣除，再重新计算，即小白公司的ROE=（10万-2万）/50万=16%。但ROE的绝对高低并不能完全反映企业的赚钱能力，通过杜邦分析法将ROE分解，影响ROE的三个主要因素：净利润率、资产周转率、权益乘数。① 净利润率=净利润/营业收入，主要反映公司产品的盈利能力；② 资产周转率=营业收入/总资产，主要反映公司所有资产从投入到产出的流转速度，指标越高，销售能力越强，资产利用效率越高；③ 权益乘数=总资产/股东权益，主要反映企业的负债程度，资本撬动能力越大，公司财务风险也随之增加。2、ROA资产收益率。企业在一定时期内的利润额和资产平均总额的比率。用以衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量。比如，你的一个朋友阿邦正在创业，组建了一个小团队在做一个项目，他想邀请你一起做这个项目。据他介绍，这个项目起初他投入了300万元的本金，全年实现的营业收入是20万元，利润额是6万元。那么，你掐指一算，这个项目的利润率=利润额/营业收入=6/20=30%。哇塞，看来还不错。但是，经过进一步思考，这个项目是投入了300万的资金的，利润额是6万元，那么这个项目的ROA=6/300=2%。也就是说，300万的资金总额，每年的收益率只有2%。说明这个项目的报酬率并不高。所以是否投资，可能还要慎重，再去考虑更多的因素。3、ROI投资回报率。是指企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报，是衡量一个企业盈利状况所使用的比率，也是衡量一个企业经营效果和效率的一项综合性的指标。通俗理解：ROI=你的所得/你的付出举个例子：回到起初的例子，假如这个价值200万房子的周边的房租是5000元/月。那么它的ROI=0.5*12/200=3%。如果此时，你以230万转手卖给他人。那么，此时，ROI=（230-200）/200=15%。对于一个项目，投资人决定是否投资，投资人主要考虑的是投资风险和投资回报率。当投资人觉得该项目的投资风险很大时，他往往会期望一个很高的回报率。所谓，高风险高收益。优势：ROI计算方式相对比较简单，通过公式可以看出，要想提高投资回报率，只需降低成本提高利润即可。劣势：没有考虑资金时间价值的因素。发布于 2020-07-14 22:48财务知识财务分析财务指标赞同 1236 条评论分享喜欢收藏申请
资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？ - 知乎
资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册价值投资财务分析财务报表资产回报率ROA是什么？公式如何计算？ROA与ROE有什么差异？关注者3被浏览4,069关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享2 个回答默认排序ABC成本分析吉林大学 机械设计及理论硕士 关注资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）是两个关键的财务指标。用于评估企业的盈利能力。资产收益率是公司净利润和总资产的比率，反映了企业利用其总资产创造利润的能力。而净资产收益率则是净利润和净资产的比率，反映了企业使用股东权益创造利润的能力。其主要区别在于考虑的资产范围不同。资产收益率＝（净利润／资产平均总额）×１００％，其中，资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）／２。净资产收益率＝（净利润／平均净资产额）×１００％，其中，平均净资产额＝（期初所有者权益额＋期末所有者权益额）／２。发布于 2023-06-11 15:56赞同 1添加评论分享收藏喜欢收起天堂邮差三方投资培训经理–专业方向 关注总资产回报率（ROA）和净资产回报率（ROE）都是回报率的一种（有点像废话 ），凡是涉及回报率的计算，都是用利润表的值除以资产负债表的值。这两个都与收益相关，所以分子上都是净利润（net income），区别是在分母上：总资产回报率除以的是总资产，即NI/Asset，表示的是每持有一份资产给你带来的收益是多少；净资产回报率除以的是净资产，即NI/Equity，表示的是每持有一份净资产给你带来的收益是多少。相比于总资产回报率，个人认为净资产回报率更符合逻辑同时可以使用杜邦分析法来拆解，更好用。因为净利润是可以分配给股东的资产，所以除以净资产是比较合理的，如果除以总资产是没有道理的，因为给债券人的利息已经在净利润里刨掉了。同时净资产收益率可以杜邦三分法（或五分法）拆解，可以更好的了解企业的盈利构成，所以ROE的使用范围和频率更广泛一些。希望可以帮到你。发布于 2023-05-28 22:13赞同添加评论分享收藏喜欢收起
总资产收益率 - MBA智库百科
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总资产收益率
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总资产收益率（Return on Total Assets，ROTA）
目录
1 什么是总资产收益率
2 总资产收益率的计算公式
3 总资产收益率和资产利润率的区别和转换
4 总资产收益率分析的意义
5 总资产收益率的实例分析[1]
6 总资产收益率的影响因素及评价方法
7 参考文献
[编辑] 什么是总资产收益率
总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。在考核企业利润目标的实现情况时，投资者往往关注与投入资产相关的报酬实现效果，并经常结合每股收益（EPS）及净资产收益率（ROE）等指标来进行判断。实际上，总资产收益率（ROA）是一个更为有效的指标。 总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。
总资产收益率与净资产收益率（净利润/股东权益×100%）一起分析，可以根据两者的差距来说明公司经营的风险程度；对于净资产所剩无几的公司来说，虽然它们的指标数值相对较高，但仍不能说明它们的风险程度较小;而净资产收益率作为配股的必要条件之一，是公司调整利润的重要参考指标。
[编辑] 总资产收益率的计算公式
总资产收益率的计算公式是：
总资产收益率＝净利润÷平均资产总额(平均负债总额十平均所有者权益)×100%
其中净利润的计算公式为：
净利润＝利润总额×（1－所得税率）
所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。
平均资产总额是指当期期初和期末资产总额的算术平均值，即：平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
[编辑] 总资产收益率和资产利润率的区别和转换
净资产利润率既净资产收益率，
定义公式：净资产收益率=净利润*2/（本年期初净资产+本年期末净资产）
杜邦公式（常用）：净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数
总资产收益率的计算公式是：
总资产收益率=净利润÷平均资产总额(平均负债总额十平均所有者权益)×100%
其中净利润的计算公式为：净利润＝利润总额×（1－所得税率）
[编辑]总资产收益率分析的意义
总资产收益率分析的重要意义体现在：
（1）总资产收益率指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。
（2）在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险。
（3）总资产收益率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。
[编辑] 总资产收益率的实例分析[1]
南宁糖业总资产收益率的计算如表所示。
表 南宁糖业总资产收益率计算表单位：元
年份期初资产总额期末资产总额净利润总资产收益率
2003147179l21316795021161119825237.11
2004167950211625361005251195291375.67
200525361005252948757849351895371.28
2006294875784932184519901969043766.39
2007321845199036371148701299056363.79
南宁糖业2007年的总资产收益率比2006年下降了近3个百分点，下降幅度达68％，但结合下表食品行业数据来看，企业的总资产收益率仍高于行业的平均值。
下表给出了食品行业5年的平均总资产收益率。表中数据表明总资产收益率在不同时期数据有变化，但变化幅度不大。
表食品行业2003～2007年平均总资产收益率单位：％
年份平均总资产收益率
20032.30
2004-2.18
2005-O.71
20062.73
20073.67
[编辑] 总资产收益率的影响因素及评价方法
总资产收益率是一个综合指标，企业的资产是由投资人投入或举债形成的。净利的多少与企业资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。为了正确评价企业经济效益的高低、挖掘提高利润水平的潜力，可以用该指标与本企业前期、与计划、与本行业平均水平和本行业内先进企业进行对比，分析形成差异的原因。总资产收益率主要取决于总资产周转速度的快慢以及销售净利率的大小。企业销售净利率越大，资产周转速度越快，总资产收益率就越高。因此，影响总资产收益率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小、资金来源结构等。评价总资产收益率指标，要结合行业的经营特点来分析评价。
[编辑] 参考文献
↑ 刘文国.财务报表分析[M].ISBN:978-7-5642-0586-7.上海财经大学出版社,2009.09.
来自"https://wiki.mbalib.com/wiki/%E6%80%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%94%B6%E7%9B%8A%E7%8E%87"
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评论(共6条)提示:评论内容为网友针对条目"总资产收益率"展开的讨论，与本站观点立场无关。
113.139.147.* 在 2011年2月24日 11:28 发表
如果能有举例说明最好
回复评论
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
胡椒粉 (Talk | 贡献) 在 2011年2月24日 15:10 发表
113.139.147.* 在 2011年2月24日 11:28 发表
如果能有举例说明最好
增加了新的案例希望对您有帮助！
回复评论
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
218.206.227.* 在 2011年11月3日 10:32 发表
总资产收益率和上市公司信息披露质量有什么关系啊
回复评论
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
111.75.188.* 在 2017年3月11日 11:57 发表
净资产收益率为什么和资产利润率,权益乘数有关
回复评论
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
124.227.81.* 在 2019年5月4日 16:58 发表
平均资产总额不是（年初资产总额+年末资产总额）/2 吗，怎么上面写的没除以2
回复评论
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
222.212.128.* 在 2020年2月15日 15:04 发表
124.227.81.* 在 2019年5月4日 16:58 发表
平均资产总额不是（年初资产总额+年末资产总额）/2 吗，怎么上面写的没除以2
等式里面直接用的平均资产总额，已经除以过2了
回复评论
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
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What Is Return on Assets (ROA)?
Understanding ROA
Special Considerations
ROA vs. ROE
Limitations
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ROA FAQs
Corporate Finance
Financial Ratios
Return on Assets (ROA): Formula and 'Good' ROA Defined
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Marshall Hargrave
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Marshall Hargrave is a stock analyst and writer with 10+ years of experience covering stocks and markets, as well as analyzing and valuing companies.
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Updated January 28, 2024
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David Kindness is a Certified Public Accountant (CPA) and an expert in the fields of financial accounting, corporate and individual tax planning and preparation, and investing and retirement planning. David has helped thousands of clients improve their accounting and financial systems, create budgets, and minimize their taxes.
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What Is Return on Assets (ROA)?
The term return on assets (ROA) refers to a financial ratio that indicates how profitable a company is in relation to its total assets. Corporate management, analysts, and investors can use ROA to determine how efficiently a company uses its assets to generate a profit.
The metric is commonly expressed as a percentage by using a company's net income and its average assets. A higher ROA means a company is more efficient and productive at managing its balance sheet to generate profits while a lower ROA indicates there is room for improvement.
Key Takeaways
Return on assets is a metric that indicates a company's profitability in relation to its total assets.ROA can be used by management, analysts, and investors to determine whether a company uses its assets efficiently to generate a profit.You can calculate a company's ROA by dividing its net income by its total assets.It's always best to compare the ROA of companies within the same industry because they'll share the same asset base. ROA factors in a company's debt while return on equity does not.
Investopedia / Theresa Chiechi
Understanding Return on Assets (ROA)
Businesses are about efficiency. Comparing profits to revenue is a useful operational metric, but comparing them to the resources a company used to earn them displays the feasibility of that company's existence. Return on assets is the simplest of such corporate bang-for-the-buck measures. It tells you what earnings are generated from invested capital or assets.
ROA for public companies can vary substantially and are highly dependent on the industry in which they function so the ROA for a tech company won't necessarily correspond to that of a food and beverage company. This is why when using ROA as a comparative measure, it is best to compare it against a company's previous ROA numbers or a similar company's ROA.
The ROA figure gives investors an idea of how effective the company is in converting the money it invests into net income. The higher the ROA number, the better, because the company is able to earn more money with a smaller investment. Put simply, a higher ROA means more asset efficiency.
ROA is calculated by dividing a company’s net income by its total assets. As a formula, it's expressed as:
R
e
t
u
r
n
o
n
A
s
s
e
t
s
=
N
e
t
I
n
c
o
m
e
T
o
t
a
l
A
s
s
e
t
s
Return\ on\ Assets = \frac{Net\ Income}{Total\ Assets}
Return on Assets=Total AssetsNet Income
For example, pretend Sam and Milan both start hot dog stands. Sam spends $1,500 on a bare-bones metal cart, while Milan spends $15,000 on a zombie apocalypse-themed unit, complete with costume.
Let's assume that those were the only assets each firm deployed. If over some given period, Sam earned $150 and Milan earned $1,200, Milan would have the more valuable business but Sam would have the more efficient one. Using the above formula, we see Sam’s simplified ROA is $150 / $1,500 = 10%, while Milan's simplified ROA is $1,200/$15,000 = 8%.
Special Considerations
Because of the balance sheet accounting equation, note that total assets are also the sum of its total liabilities and shareholder equity. Both types of financing are used to fund a company's operations. Since a company's assets are either funded by debt or equity, some analysts and investors disregard the cost of acquiring the asset by adding back interest expense in the formula for ROA.
In other words, the impact of taking more debt is negated by adding back the cost of borrowing to the net income and using the average assets in a given period as the denominator. Interest expense is added because the net income amount on the income statement excludes interest expense.
ROA shouldn't be the only determining factor when it comes to making your investment decisions. In fact, it's just one of the many metrics available to evaluate a company's profitability.
Return on Assets (ROA) vs. Return on Equity (ROE)
Both ROA and return on equity (ROE) measure how well a company utilizes its resources. But one of the key differences between the two is how they each treat a company's debt. ROA factors in how leveraged a company is or how much debt it carries. After all, its total assets include any capital it borrows to run its operations.
On the other hand, ROE only measures the return on a company’s equity, which leaves out its liabilities. Thus, ROA accounts for a company’s debt and ROE does not. The more leverage and debt a company takes on, the higher ROE will be relative to ROA. Thus, as a company takes on more debt, its ROE would be higher than its ROA.
Assuming returns are constant, assets are now higher than equity and the denominator of the return on assets calculation is higher because assets are higher. This means that a company's ROA falls while its ROE stays at its previous level.
Limitations of ROA
As noted above, one of the biggest issues with ROA is that it can't be used across industries. That’s because companies in one industry have different asset bases than those in another. So the asset bases of companies within the oil and gas industry aren't the same as those in the retail industry.
Some analysts also feel that the basic ROA formula is limited in its applications, being most suitable for banks. Bank balance sheets better represent the real value of their assets and liabilities because they’re carried at market value via mark-to-market accounting (or at least an estimate of market value) versus historical cost. Both interest expense and interest income are already factored into the equation.
For non-financial companies, debt and equity capital are strictly segregated, as are the returns to each:
Interest expense is the return for debt providersNet income is the return for equity investors
So the common ROA formula jumbles things up by comparing returns to equity investors (net income) with assets funded by both debt and equity investors (total assets). Two variations on this ROA formula fix this numerator-denominator inconsistency by putting interest expense (net of taxes) back into the numerator. So the formulas would be:
ROA Variation 1: Net Income + [Interest Expense x (1 - Tax Rate)] / Total AssetsROA Variation 2: Operating Income x (1 - Tax Rate) / Total Assets
The St. Louis Federal Reserve provided data on U.S. bank ROAs, which generally hovered under 1.4% between 1984 and 2020 when it was discontinued.
Example of ROA
Remember that ROA is most useful for comparing companies in the same industry, as different industries use assets differently. For example, the ROA for service-oriented firms, such as banks, will be significantly higher than the ROA for capital-intensive companies, such as construction or utility companies.
Let's evaluate the ROA for three companies in the retail industry:
Macy's (M)
Kohl’s (KSS)
Dillard's (DDS)
The data in the table is for the trailing 12 months (TTM) as of Feb. 13, 2019.
Retail Sector Stocks
Company
Net Income
Total Assets
ROA
Macy's
$1.7 billion
$20.4 billion
8.3%
Kohl's
$996 million
$14.1 billion
7.1%
Dillard's
$243 million
$3.9 billion
6.2%
Every dollar that Macy's invested in assets generated 8.3 cents of net income. Macy's was better at converting its investment into profits, compared with Kohl’s and Dillard’s. One of management's most important jobs is to make wise choices in allocating its resources, and it appears Macy’s management, in the reported period, was more adept than its two peers.
How Is ROA Used by Investors?
Investors can use ROA to find stock opportunities because the ROA shows how efficient a company is at using its assets to generate profits.A ROA that rises over time indicates the company is doing well at increasing its profits with each investment dollar it spends. A falling ROA indicates the company might have over-invested in assets that have failed to produce revenue growth, a sign the company may be in some trouble. ROA can also be used to make apples-to-apples comparisons across companies in the same sector or industry.
How Can I Calculate a Company's ROA?
ROA is calculated by dividing a firm's net income by the average of its total assets. It is then expressed as a percentage.Net profit can be found at the bottom of a company's income statement, and assets are found on its balance sheet. Average total assets are used in calculating ROA because a company's asset total can vary over time due to the purchase or sale of vehicles, land, equipment, inventory changes, or seasonal sales fluctuations. As a result, calculating the average total assets for the period in question is more accurate than the total assets for one period.
What Is Considered a Good ROA?
A ROA of over 5% is generally considered good and over 20% excellent. However, ROAs should always be compared amongst firms in the same sector. For instance, a software maker has far fewer assets on the balance sheet than a car maker. As a result, the software company's assets will be understated and its ROA may get a questionable boost.
Article Sources
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